Stai cercando un modo sicuro per investire i tuoi risparmi? Vuoi sapere come proteggere il tuo capitale dall’inflazione e ottenere un rendimento garantito? I titoli di Stato italiani potrebbero essere la soluzione che fa per te.
In questo articolo, ti spiegherò la differenza tra BOT, BTP e BTP Valore e come puoi investire in questi strumenti finanziari in modo semplice e sicuro.
Il Debito Pubblico Italiano
Il debito pubblico italiano ammonta oggi a 2.840 miliardi di euro e rappresenta più del 140% del PIL del nostro Paese. Una cifra abnorme che si attesta tra le più alte in tutto il mondo. Questo debito è nei confronti di tanti creditori: dalle banche centrali alle banche d’affari, dalle banche commerciali ai fondi di investimento nazionali ed internazionali, finanche ai piccoli investitori italiani che hanno deciso di puntare sul debito pubblico.
Persone comuni possono infatti investire sul debito italiano attraverso i titoli di Stato, facendosi carico di una piccola parte di esso, ma ottenendo in cambio un margine di guadagno prestabilito in fase di collocazione.
Cosa sono i titoli di Stato?
I titoli di Stato sono strumenti finanziari che consentono allo Stato di incassare liquidità e permettono all’investitore di proteggere i propri risparmi dall’inflazione, ottenendo interessi sull’importo collocato. A differenza delle obbligazioni emesse dalle società quotate in Borsa, i titoli emessi dallo Stato sono tipicamente considerati meno rischiosi, in quanto il rischio di default (e di conseguenza, la perdita dell’investimento) appare pressoché molto difficile.
L’emissione di titoli di Stato altro non è che la possibilità da parte dei compratori di prestare denaro in cambio di interessi maturati entro una data prefissata. Sugli interessi, lo Stato detrae un’imposta con aliquota agevolata pari al 12,5%, mentre per tutti gli altri rendimenti finanziari l’aliquota sale al 26%.
Buona parte dei creditori del debito pubblico sono banche e fondi di investimento, ma la strategia del Governo italiano punta ad incentivare i piccoli risparmiatori a puntare sui titoli di Stato allo scopo di raggiungere maggiore stabilità finanziaria. Non è un caso che nella redigenda Legge di Bilancio è stata inserita una norma che prevede di eliminare i titoli di Stato italiani di importo inferiore a 50 mila euro dal calcolo dell’ISEE, ossia l’indicatore della situazione economica equivalente.
Differenza tra BOT, BTP e BTP Valore
Esistono diversi titoli di Stato sui quali poter investire, ognuno diversificato per rispondere alle esigenze degli investitori. Vengono infatti emessi titoli con interessi più appetibili, indicizzati al tasso dell’inflazione, ma anche più o meno limitate nel tempo. Tutte caratteristiche che sostanzialmente determinano la differenza tra BOT, BTP e BTP Valore.
BOT, i Buoni Ordinari del Tesoro
I Buoni Ordinari del Tesoro (BOT) hanno una scadenza che solitamente non supera 1 anno ed offrono un rendimento che viene calcolato dalla differenza tra il prezzo di acquisto e il valore che lo Stato offre alla fine del periodo: il valore nominale.
BTP, i Buoni del Tesoro Poliennali
I Buoni del Tesoro Poliennali (BTP) offrono un rendimento periodico accreditato durante la durata dell’investimento che può variare dai 3 ai 50 anni. Solitamente pagano rendimenti trimestrali o semestrali, oltre alla restituzione dell’intera somma versata al termine della scadenza prefissata.
I BTP€i offrono cedole e rimborso finale alla scadenza, indicizzato al tasso inflazionistico europeo, mentre i BTP Italia sono indicizzati al tasso inflazionistico italiano. Ciò significa che la cedola aumenterà con il crescere dell’inflazione.
I BTP Valore
I BTP Valore per piccoli investitori sono stati pensati dallo Stato per venire incontro alle esigenze dei risparmiatori italiani e prevedono sia una cedola periodica che un premio fedeltà. Oltre quindi ad un rendimento periodico prestabilito, l’investitore avrà diritto ad un premio fedeltà (solitamente dello 0,5%) se deterrà l’investimento fino alla naturale scadenza del BTP Valore.
Come comprare titoli di Stato
Per comprare titoli di Stato si possono adottare due modalità: attraverso il mercato primario e tramite il mercato secondario.
- Mercato Primario: gestito da Banca d’Italia, l’investitore dovrà affidare l’incarico alla propria banca di fiducia ed autorizzarla ad effettuare il collocamento oppure procedere tramite il proprio home banking abilitato al trading online o ad una piattaforma di trading online.
- Mercato Secondario: è possibile comprare titoli di Stato attraverso il MOT, il Mercato Telematico delle Obbligazioni e dei Titoli di Stato, gestito da Borsa Italiana. Con questa modalità, l’utente accede alla piattaforma online tramite un intermediario finanziario e può acquistare i titoli già emessi.
In entrambi i casi, l’importo minimo per effettuare l’investimento è solitamente di 1.000 euro ed in qualsiasi momento l’investitore può svincolare l’investimento e riprendersi la somma che gli spetta (anche prima della scadenza).
Conviene investire in titoli di Stato?
Investire in titoli di Stato è una scelta finanziaria particolarmente adatta ai risparmiatori poco avvezzi al rischio di perdere denaro. Infatti, essendo investimenti garantiti dallo Stato, difficilmente si correrà il rischio di subire il default dello Stato italiano come avvenne in Argentina nel 2001, quando non furono pagati 100 miliardi di dollari di tango bond.
Certamente gli investimenti (quasi) sicuri offrono rendimenti bassi, mentre laddove il rischio è più alto i guadagni salgono in maniera significativa.
Conviene investire in titoli di Stato italiani?
Sì, potrebbe essere un investimento da adottare, ma il nostro Paese non gode attualmente di un’ottima salute finanziaria.
Basta infatti osservare lo spread con la Germania per renderti conto che l’Italia è uno dei Paesi europei più a rischio. Potrebbe essere interessante valutare il miglior conto deposito, dove in alcuni casi i rendimenti salgono anche al 5,75%.
Tabella Riassuntiva delle Differenze vari Titoli di Stato
| Titolo di Stato | Durata | Rendimento | Indicizzazione | Cedole | Premio Fedeltà |
|---|---|---|---|---|---|
| BOT | Fino a 1 anno | Differenza prezzo acquisto/valore | Nessuna | Nessuna | Nessuno |
| BTP | 3-50 anni | Trimestrale o semestrale | Inflazione europea/italiana | Sì | Nessuno |
| BTP Valore | Variabile | Periodico + Premio fedeltà | Nessuna | Sì | Sì |
Domande Frequenti sui Titoli di Stato
Che differenza c’è tra BTP e BTP Valore?
La principale differenza tra BTP e BTP Valore risiede nella struttura dei rendimenti e negli incentivi offerti. I BTP (Buoni del Tesoro Poliennali) offrono rendimenti periodici fissi, che possono essere accreditati trimestralmente o semestralmente, e sono indicizzati al tasso inflazionistico europeo (BTP€i) o italiano (BTP Italia). I BTP Valore, invece, sono pensati specificamente per i piccoli investitori italiani e offrono, oltre ai rendimenti periodici, un premio fedeltà per chi mantiene l’investimento fino alla scadenza. Questo premio è solitamente dello 0,5%.
Quanto conviene il BTP Valore?
Il BTP Valore può essere particolarmente conveniente per i piccoli investitori che cercano un rendimento stabile e un incentivo a lungo termine. Il premio fedeltà aggiuntivo, oltre al rendimento periodico, rende questo strumento attraente per chi intende mantenere l’investimento fino alla scadenza. Tuttavia, come per tutti gli investimenti, è importante valutare il contesto economico e le proprie esigenze finanziarie prima di procedere.
Cosa scegliere tra BOT e BTP?
La scelta tra BOT (Buoni Ordinari del Tesoro) e BTP dipende principalmente dall’orizzonte temporale dell’investimento e dal profilo di rischio dell’investitore. I BOT sono titoli a breve termine, con una scadenza che solitamente non supera un anno, e offrono un rendimento calcolato dalla differenza tra il prezzo di acquisto e il valore nominale al termine del periodo. I BTP, invece, sono titoli a medio-lungo termine, con scadenze che vanno dai 3 ai 50 anni, e offrono rendimenti periodici. Se hai un orizzonte di investimento a breve termine e preferisci un rendimento sicuro, i BOT potrebbero essere la scelta giusta. Se invece cerchi rendimenti periodici e sei disposto a impegnare il tuo capitale per un periodo più lungo, i BTP possono essere più adatti.
Cosa si rischia con BTP Valore?
Investire in BTP Valore comporta rischi limitati rispetto ad altri strumenti finanziari, poiché sono garantiti dallo Stato italiano. Tuttavia, esistono alcuni rischi da considerare:
- Rischio di Tasso di Interesse: Se i tassi di interesse di mercato aumentano, il valore di mercato dei BTP potrebbe diminuire.
- Rischio di Inflazione: Anche se i BTP Valore offrono cedole periodiche, l’inflazione potrebbe erodere il potere d’acquisto dei rendimenti.
- Rischio di Liquidità: Anche se i BTP Valore sono negoziabili sul mercato secondario, potrebbe non esserci sempre una domanda sufficiente per vendere rapidamente senza perdere valore.
- Rischio Sovrano: Anche se è improbabile, c’è sempre un rischio legato alla solvibilità dello Stato emittente.
Considerando questi fattori, è importante valutare attentamente i propri obiettivi finanziari e il proprio profilo di rischio prima di investire in BTP Valore.
